布局國家安全三方向:國防軍工、信息安全、城市安防。我們始終認為三中全會文件將是未來投資布局的主要指引,其中國家安全提升到前所未有的戰略高度,必將推動涉及國家安全領域的投資機會,從國安委的設立到國家安全的戰略規劃,我們認為國防軍工、信息安全、城市安防將是最受益三方面,具備政府消費能力,需求前景廣闊。
國防軍工:提升戰略地位和市場預期。國安委的建立意味著制度性變革啟動,我們認為未來三年國防軍工行業投資脈絡將主要體現在軍工集團證券化提升和軍民融合深化兩個方面。其中目前幾大軍工集團證券化都比較低,航天系未來提升空間巨大,院所改制將是未來證券化最大的催化劑,軍民融合主要是北斗導航產業以及通用航空產業。
信息安全:加速我國IT產業國產化。目前我國信息安全投資占比整個IT投資較低,隨著國家更多重視國家安全戰略,未來投資將有很大的提升空間,三中全會將國家安全戰略提升到一個新的高度的背景下,國家信息安全更多從信息安全這個層面開始推動,IT行業國產化將加速,將長期利好于信息安全行業。
城市安防:提升至國家安全高度。平安城市作為政府城市管理的目標,通過三中全會成立國安委提升至國家安全高度,預計到2015年行業總產值將達到5000億,應用領域也從政府主導的城市延伸到民用等工商業客戶,從一線城市延伸到二三線城市,行業的發展趨勢也高清化、網絡化、智能化。